中央深改组在2015 年7 月通过了《环境保护督察方案（试行）》，提出建立环保督察工作机制。从 2016 年初到 2018 年底，中央环境保护督察组共进行了四批环境督察工作和两批“回头看”，覆盖 31 个省、自治区和直辖市，淘汰落后产能，治理污染超标企业，减少了污 废排放并优化了产业结构。
参考观研天下发布《2019年中国化工市场分析报告-产业供需现状与发展动向研究》
在四批环保督察工作后，为落实政府主体的责任，避免“一刀切”和“一阵风”的现象发生，中央环保组与2018 年6 月7 日和11 月6 日对前四批已经审查过的20 个省市进行环保督察“回头看”工作。这两次“回头看”工作，强调了“边督边改”的审查工作机制，避免环保督察可能会出现的粗放审查和简单停产的治理途径，也避免了“一阵风”的环保形式主义现象，推动环境保护督察向纵深发展。
化工行业的上市公司作为化工行业的龙头，在面对常态化、制度化和精细化的环保督察 压力时，能够凭借自己的生产工艺、规模经济和环保投入的优势，利用化工品价格上涨 和下游需求增加的趋势来增加自身的利润，而对于行业中的小产能和落后产能的工厂来 说，上游化工品的价格上涨，让没有一体化能力的小工厂面临成本迅速抬升以及排放或 工艺不达标的窘境，造成利润下滑，甚至停工关厂。
因此，上市公司的利润增速在环保督察之后会高于行业整体的利润增速。对于环保督察 最为密集的 2017 年来说，行业利润增速为 21.3%，上市公司的利润总额增速为 46%；2018 年行业利润增速为-14.9%，上市公司利润增速为 17.0%，远高于行业。上市公司的龙头效 应逐步凸显。
PVC 产能主要分布在新疆、 内蒙古和山东，产能分别为 444 万吨、409 万吨和 268 万吨，这些省份分别在环保督察 的第四批和第一批被进行审查。其中新疆和内蒙古属于大产能集中地，新疆有新疆众泰 和新疆天业，内蒙古有内蒙君正；而对于山东来说，产能相对分散，山东的 PVC 厂家包 括信发铝电、青岛海晶、德州实华和鲁泰化学等，产能大部分低于 50 万吨。第一轮环保 督查导致山东地区多数 PVC 制品企业、浙江部分 PVC 制品企业纷纷停产，对于山东很多 小产能工厂来说，需要增加环保设备、修建排放管道、配置净化器，成本抬升速度较快， 甚至超出承受范围。
环氧丙烷的国内产能相对来说比较聚集，行业集中度较高，其中山东省的环氧丙烷的产 能为 1421 万吨，占全国总产能的 42%，同时山东省也受到了中央环保督查组第四批和第 二批“回头看”的环保审查，常态化、精细化和制度化的环保督察使得山东地区的环氧 丙烷的开工率受到了较大影响。
环氧丙烷的国内生产工艺有四：氯醇法、乙苯共氧化法、异丁烷共氧化法和直接氧化法， 其中氯醇法在国内生产工艺占比最高。在山东省，鑫岳化工、山东滨化、山东金岭和大 泽化工均采用的是氯醇法生产，烟台万华采用的是异丁烷共氧化法。氯醇法的生产制备 过程中产生的氯化钙废水会腐蚀设备且严重污染环境。受环保督察影响，大量产能会受 到限制，成本抬升，行业开工率下降。
染料行业的产业链有严重的污染，产生大量废水废气，尤其含有较多色度高的有机毒废 物及较高含量的盐，国家对染料行业的清洁技术和先进生产工艺十分重视，早在 2010 年 工信部就颁布了《清洁生产技术示范和应用推广目录（第一批）》，染颜料中间体加氢还 原等清洁生产制备技术，染料膜过滤、原浆干燥清洁生产制备技术，有机溶剂替代水介 质清洁生产制备技术，低浓酸含盐废水循环利用技术等 4 项技术被列入其中。目前，染 料膜过滤、原浆干燥清洁生产制备技术就已较为成熟。浙江龙盛也在全面推行“一体化”清洁生产，重视研究开发和采用清洁生产的工艺技术，从根本上减少废物的产生量。
从地域上看，对于活性染料，产能主要分布在浙江和江苏，分别占全国产能的 40%和 30%； 对于分散染料，产能大部分集中在浙江，占据了 80%，排名第二的江苏只占据了百分之 十一。从企业来看，活性染料的产能前三分别是江苏锦鸡、华丽染料和浙江龙盛；而分 散染料的产能相对集中，主要产自于浙江的浙江龙盛、闰土股份和吉化集团。
从价格上看，环保督察进驻之后，染料的价格受到开工率和成本提升的影响较大，以及 下游纺织行业的发展和服装纺织出口需求的增加，价格呈上升趋势，尤其是分散染料的 价格，上涨幅度较大。
参考观研天下发布《2019年中国化工市场分析报告-产业供需现状与发展动向研究》
在四批环保督察工作后，为落实政府主体的责任，避免“一刀切”和“一阵风”的现象发生，中央环保组与2018 年6 月7 日和11 月6 日对前四批已经审查过的20 个省市进行环保督察“回头看”工作。这两次“回头看”工作，强调了“边督边改”的审查工作机制，避免环保督察可能会出现的粗放审查和简单停产的治理途径，也避免了“一阵风”的环保形式主义现象，推动环境保护督察向纵深发展。
前四批关停取缔或责令整改数
数据来源：生态环境部
两次“回头看”关停取缔或责令整改数
数据来源：生态环境部
化工行业的上市公司作为化工行业的龙头，在面对常态化、制度化和精细化的环保督察 压力时，能够凭借自己的生产工艺、规模经济和环保投入的优势，利用化工品价格上涨 和下游需求增加的趋势来增加自身的利润，而对于行业中的小产能和落后产能的工厂来 说，上游化工品的价格上涨，让没有一体化能力的小工厂面临成本迅速抬升以及排放或 工艺不达标的窘境，造成利润下滑，甚至停工关厂。
因此，上市公司的利润增速在环保督察之后会高于行业整体的利润增速。对于环保督察 最为密集的 2017 年来说，行业利润增速为 21.3%，上市公司的利润总额增速为 46%；2018 年行业利润增速为-14.9%，上市公司利润增速为 17.0%，远高于行业。上市公司的龙头效 应逐步凸显。
化工行业上市公司利润增速和行业整体对比
数据来源：中国化学工业协会
在前几年供给侧改革的背景下，氯碱行业的产能产量增速回落明显，由于氯碱行业会产 生大量粉尘以及高耗能高污染的特点，近三年的环保督察对整个氯碱行业产生了重大影响。对于 PVC 来说，在环保高压和环保督察常态化的大背景下，PVC 行业减产、停产以 及工厂关停的事件不断发生，使得 PVC，尤其是电石法 PVC 的价格和产能受到了较大波 动。目前电石法 PVC 是国内 PVC 生产的主流工艺，大概占到 80%左右的总产能，环保督 察过程淘汰了许多小型的电石工厂，使得过度依赖电石的 PVC 价格也受到波动。
“2+26”涉及 PVC 产能及电石渣处理方式统计
| 地区 |
企业 |
PVC产能（万吨） |
电石渣处理方式 |
备注 |
| 天津 |
乐金渤海 |
40 |
—— |
石渣 |
| 唐山 |
唐山三友 |
40 |
纯碱 |
自用 |
| 长治 |
霍家沟 |
20 |
制砖 |
外卖 |
| 长治 |
山西瑞恒 |
16 |
水泥 |
自用 |
| 淄博 |
齐鲁石化 |
25 |
-- |
无电石渣 |
| 淄博 |
山东东岳 |
12 |
污水处理 |
外卖 |
| 济宁 |
鲁泰化学 |
36 |
水泥 |
自用 |
| 德州 |
德州实华 |
30 |
污水处理、修路 |
外卖 |
| 聊城 |
山东信发 |
70 |
制砖、电厂脱硫 |
自用 |
| 焦作 |
河南宇航 |
40 |
水泥 |
自用 |
| 合计 |
-- |
409 |
-- |
-- |
数据来源：中国化学工业协会
PVC 产能主要分布在新疆、 内蒙古和山东，产能分别为 444 万吨、409 万吨和 268 万吨，这些省份分别在环保督察 的第四批和第一批被进行审查。其中新疆和内蒙古属于大产能集中地，新疆有新疆众泰 和新疆天业，内蒙古有内蒙君正；而对于山东来说，产能相对分散，山东的 PVC 厂家包 括信发铝电、青岛海晶、德州实华和鲁泰化学等，产能大部分低于 50 万吨。第一轮环保 督查导致山东地区多数 PVC 制品企业、浙江部分 PVC 制品企业纷纷停产，对于山东很多 小产能工厂来说，需要增加环保设备、修建排放管道、配置净化器，成本抬升速度较快， 甚至超出承受范围。
新疆、 内蒙古和山东PVC产能情况
数据来源：中国化学工业协会
环氧丙烷的国内产能相对来说比较聚集，行业集中度较高，其中山东省的环氧丙烷的产 能为 1421 万吨，占全国总产能的 42%，同时山东省也受到了中央环保督查组第四批和第 二批“回头看”的环保审查，常态化、精细化和制度化的环保督察使得山东地区的环氧 丙烷的开工率受到了较大影响。
环氧丙烷产能分布
数据来源：中国化学工业协会
环氧丙烷的国内生产工艺有四：氯醇法、乙苯共氧化法、异丁烷共氧化法和直接氧化法， 其中氯醇法在国内生产工艺占比最高。在山东省，鑫岳化工、山东滨化、山东金岭和大 泽化工均采用的是氯醇法生产，烟台万华采用的是异丁烷共氧化法。氯醇法的生产制备 过程中产生的氯化钙废水会腐蚀设备且严重污染环境。受环保督察影响，大量产能会受 到限制，成本抬升，行业开工率下降。
染料行业的产业链有严重的污染，产生大量废水废气，尤其含有较多色度高的有机毒废 物及较高含量的盐，国家对染料行业的清洁技术和先进生产工艺十分重视，早在 2010 年 工信部就颁布了《清洁生产技术示范和应用推广目录（第一批）》，染颜料中间体加氢还 原等清洁生产制备技术，染料膜过滤、原浆干燥清洁生产制备技术，有机溶剂替代水介 质清洁生产制备技术，低浓酸含盐废水循环利用技术等 4 项技术被列入其中。目前，染 料膜过滤、原浆干燥清洁生产制备技术就已较为成熟。浙江龙盛也在全面推行“一体化”清洁生产，重视研究开发和采用清洁生产的工艺技术，从根本上减少废物的产生量。
从地域上看，对于活性染料，产能主要分布在浙江和江苏，分别占全国产能的 40%和 30%； 对于分散染料，产能大部分集中在浙江，占据了 80%，排名第二的江苏只占据了百分之 十一。从企业来看，活性染料的产能前三分别是江苏锦鸡、华丽染料和浙江龙盛；而分 散染料的产能相对集中，主要产自于浙江的浙江龙盛、闰土股份和吉化集团。
活性染料产能分布
数据来源：中国化学工业协会
从价格上看，环保督察进驻之后，染料的价格受到开工率和成本提升的影响较大，以及 下游纺织行业的发展和服装纺织出口需求的增加，价格呈上升趋势，尤其是分散染料的 价格，上涨幅度较大。
资料来源：中国化学工业协会，观研天下整理，转载请注明出处（LXY）
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