我国建材行业应用领域广泛,近年来,得益于环保、高新技术等产业蓬勃发展,我国建材行业营业收入与利润总额保持平稳增长。2020年受疫情影响,其营业收入与利润总额有所下降。数据显示,2020年Q1,我国规模以上建材行业营业收入8036亿元,同比下降17.1%,利润总额462亿元,同比下降31.4%。
从各细分行业来看,2020年上半年我国水泥行业景气度有所回落,开工率下滑,库存回升,价格承压;但在新基建一系列利好政策催化下以及地产竣工持续回升的影响下,2020年下半年我国水泥行业有望需求反弹,呈现价稳量增的态势,景气度也将有所提升。
时间 |
政策名称 |
主要内容 |
3月27日 |
政治局会议 |
增加专项债发行额度、提高项目资本金比例、减少用于棚改比例、新增旧改与医疗等资金用途 |
4月19日 |
《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》 |
建立健全城乡统一的建设用地市场、深化产业用地市场化配置改革、鼓励盘活存量建设用地、完善土地管理机制 |
4月30日 |
《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金试点相关工作的通知》 |
为现有优质存量资产提供推出渠道,有效帮助地方政府去杠杆。重点聚焦京津冀等重点领域、基建补短板等重点行业、项目权属清晰的重点行业 |
5月15日 |
《关于推进建筑垃圾减量化的指导意见》 |
大力发展装配式建筑,积极推广钢结构装配式住宅,推行工厂化预制、装配式施工、信息化管理的建造模式。推进功能模块和部品构建标准化,减少异形和非标准品构件 |
5月17日 |
《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》 |
要求确保到2020年西部地区生态环境、营商环境、开放环境、创新环境显著改善。2035年,西部地区基本实现社会主义现代化。基本公共服务、基础设施建设通达程度、人民生活水平和东部大致相当 |
5月21日 |
《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》 |
新开工改造城镇老旧小区3.9万个,支持加装电梯,发展用餐、保洁等多样社区服务 |
供给方面,2020年上半年在疫情与雨水天气影响下,我国水泥熟料产能投放不及预期,预计下半年投产集中,水泥熟料产能供给有所增加,西藏、云南、广东等省份供给冲击更为明显。
从细分行业减水剂来看,数据显示,2020年上半年减水剂龙头经营表现一般,下半年在施工需求带动下,预计出货量会有较大增长。
从细分行业防水行业来看,目前我国防水行业下游集中以及环保督察驱动行业集中,2020年上半年经营情况向好助力行业估值提升,考虑到我国建筑施工需求受到抑制,预计下半年我国防水材料出货量有望更上一层楼。
从细分行业玻璃行业来看,疫情影响下平板玻璃库存与价格偏离正常水平,当前冲击逐步减小,预计2020年下半年我国平板玻璃价格有望达到去年高点。
预计2020年下半年,在竣工回暖+旧改+地产集采等利好因素影响下,将带动我国建材行业集中度提升,随着市场份额提升,行业相关效益指标也将有所改善。
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