2020年中国减水剂行业分析：环保政策趋严市场集中度持续提升

2020-04-01 01:45

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减水剂是外加剂的主要品种，其主要作用是延缓水泥凝结时间，从而减少单位用水量。按照减水率的高低，可将减水剂分为普通减水剂、高效减水剂和高性能减水剂。和其他减水剂相比，高性能减水剂的性能最好，并且属于环保型混凝土外加剂，从而成为了现代混凝土外加剂的重要发展方向。

减水剂的主要种类及属性分析情况

	减水率（%）	掺量（%）	坍落度（mm）	泌水率比（%）	含气量（%）	主要原材料
普通减水剂	8-13	0.3	160	48	2.8	造纸工业废液
高效减水剂	14-24	0.6	172	95	1.4	工业萘、甲醛
高性能减水剂	>25	0.2	189	22	3	氧乙烷、丙烯酸

数据来源：公开资料整理

近年来，高性能减水剂由于其性能强且环保的优势，在减水剂的消费量不断提升，目前，聚羧酸系减水剂产品占比达78%，其次是萘系减水剂产品，占比为17%。

减水剂产品结构划分情况

数据来源：中国混凝土协会

聚羧酸高性能减水剂作为减水剂行业的主流，行业渗透率达到70%，且仍在提升阶段。数据显示，2017年中国聚羧酸高性能减水剂产量达723.53万吨，2018年达到793.4万吨。

2013-2018年中国聚羧酸高性能减水剂产量情况

数据来源：中国混凝土协会

由于城市建设要求全部采用商品混凝土后，我国混凝土减水剂需求量显著增长，基本保持在20%左右的复合增速。虽然减水剂已在混凝土中得到广泛应用，但就目前而言并没有实现100%渗透率，预计目前约60%左右。数据显示，2018年我国商品混凝土产量为25.46亿立方米，其中江苏产量最多，达26261万立方米。截至2019年，我国商品混凝土产量为25.5亿立方米。

2018年我国主要省市商品混凝土产量统计情况

数据来源：国家统计局

从减水剂上游市场的聚羧酸减水剂成本结构来看，原材料成本占总成本的比例达90%以上，其中环氧乙烷成本占比最大，达70.39%，其价格波动是影响企业利润率的最主要因素。

聚羧酸减水剂成本结构（以苏博特为例）

数据来源：中国混凝土协会

近年来我国环氧乙烷产能逐渐释放，产量也不断增长。数据显示，2018年中国环氧乙烷产能达476万吨，同比增长6.4%，环氧乙烷产量达281万吨，同比增长11.1%，而产能利用率仅59%，行业产能过剩较为严重。

2014-2018年中国环氧乙烷产能情况

数据来源：中国混凝土协会

2014-2018年中国环氧乙烷产量情况

数据来源：中国混凝土协会

随着我国城镇化建设及“一带一路”战略的持续推进，拉动了混凝土外加剂行业的高速发展，我国是减水剂净出口国，2018年中国高效减水剂出口量约为29.82万吨，同比增长15.3%，进口量约为0.38万吨，同比下降32.2%。

2014-2018年中国高效减水剂出口量情况

数据来源：海关总署

2014-2018年中国高效减水剂进口量情况

数据来源：海关总署

我国工业化和城镇化水平持续提高，推动基础设施建设投资高速增长，我国房地产开发投资持续增长。数据显示，2019年我国房地产开发投资13.2万亿元，其中，住宅投资9.7万亿元，增长13.9%。截至2020年1-2月，全国房地产开发投资10115亿元，同比下降16.3%。其中，住宅投资7318亿元，下降16.0%。

2013-2020年1-2月中国房地产开发投资额统计情况

数据来源：国家统计局

近年来国家加大基建补短板力度，建筑行业需求逐渐从地产向基建切换，2019年末，高速铁路营业总里程超过3.5万公里，占全球高铁里程2/3以上，大型基建扩张将推动国内聚羧酸系减水剂实现快速增长。

2013-2019年中国高速铁路营业里程情况

数据来源：国家统计局

我国减水剂行业内企业数量众多，市场集中度较低，2018年CR10为19.37%，与2017年的16.25%相比提升了3.12个百分点。其中江苏苏博特位列第一，市占率为5.48%，其次是科之杰，市占率为5.39%，广东红墙市占率为1.63%，排名第三，行业CR3由2016年的8.99%提升至2018年的12.50%。总体来看，随着环保要求的不断加强，我国减水剂行业市场集中度将呈现持续提升态势。

2018年中国聚羧酸减水剂企业市占率情况

数据来源：中国混凝土网

由于减水剂在生产过程中经常伴随着废水、废气、固废，近年来我国环保政策不断趋严，化工行业意外事件更加速了环保整治的力度，在此背景下，政府陆续出台一系列化工行业“退城入园”相关政策，行业准入门槛提高，使得行业供给散乱的局面得到改善。

我国化工行业“退城入园”相关法规

发布时间	发布部门	法规名称	主要内容
2016.11	工信部	《关于做好工业和信息化区域“邻避”问题防范和化解工作的通知》	各地科学编制产业规划，按照集群集约、绿色低碳发展原则。新建、搬迁重化工业要严格限定在合规工业园区。
2016.11	国务院办公厅	《关于做好工业和信息化区域“邻避”问题防范和化解工作的通知》	全面启动人口密集区、危险化学品生产企业搬迁工程，确定分批关停、转产、搬迁企业名单，制定退城入园政策。
2017.01	国务院办公厅	《安全生产“十三五”规划》	实施危险化学品和化工企业生产、仓储安全搬迁，到2020年，现有人口密集区、危险化工企业全部启动搬迁。
2017.09	国务院办公厅	《关于推进城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造指导意见》	要求中小企业和存在重大风险隐患的大型企业2018年底前全部启动搬迁，2020年底前完成：特大型企业2020年底前启动，2025年底前完成。
2018.01	中共中央办公厅、国务院办公厅	《关于推进城市安全发展的意见》	完善高位行业企业退城入园、搬迁改造、推出转产扶持奖励政策。引导企业集聚发展安全产业。
2018.07	国务院	《打赢蓝天保卫战三年行动计划》	加快城市建成区重污染行业搬迁改造等

资料来源：公开资料整理

展望未来，高性能减水剂作为一种减水率高、流动性好、稳定性好的外加剂，发展前景光明，受政策影响，机制砂逐渐代替天然砂，减水剂的清洁化生产成为主要发展趋势。

我国减水剂行业发展方向

发展方向	具体内容
高性能减水剂发展前景光明	目前来说，高性能减水剂作为一种减水率高、流动性好、稳定性好的外加剂，能够有效确保混凝土施工质量，得到了工程师的认可与推荐。高性能混凝土对于混凝土高流动性、高流动性保持能力、低粘度、高适应性等性能的需求日益提高，随着我国混凝土减水剂品种的不断增多，高性能减水剂的分子结构特性及其优异的性能，决定着其在今后具有光明的发展前景。
多功能的减水剂应用广泛	随着超高层泵送混凝土、自密实混凝土、大体积混凝土等混凝土应用形式陆续涌现，全球对混凝土的强度要求不断提升，多功能外加剂在各国不同行业中得到了广泛推广。其中，复合型多功能减水剂作为一种高效能的外加剂，由于具有明显的减水效果，且能够满足高强混凝土制取要求，故而大大提升工程的经济效益。
清洁化生产成为主要趋势	随着国家《中华人民共和国环境保护税法》、GB31040—2014《混凝土外加剂中残留甲醛的限量》等法规、标准的相继实施，减水剂的清洁化生产成为主要发展趋势。部分外加剂龙头企业正在积极改进生产工艺，投入先进的环保设备，采用自动化控制的先进生产线，降低减水剂中的甲醛残留和生产过程中的尾气排放。
机制砂代替天然砂，减水剂行业迎来机遇	砂石是混凝土生产的重要原料，按照价格估算，其成本占原材料成本的50%以上。而近年来，由于国家环保、河道治理趋严，天然河砂开采受限，机制砂使用比例由2013年的68%提升至2018年的78%。而机制砂多由尾矿研磨而成，含水量以及和易性远不及天然河沙，因此机制砂的广泛使用，使得混凝土对于减水剂的要求逐渐提升。