2019年我国氨纶行业集中度将得到提升未来有望形成寡头垄断格局

2019-10-24 02:42

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一、行业相关定义

氨纶学名为聚氨基甲酸酯纤维，也叫聚氨酯弹性纤维，是以聚氨基甲酸酯为主要成分（由质量分数至少85%的聚氨酯链段组成）的一种嵌段共聚物制成的纤维，国际统称“斯潘得克斯”（Spandex），聚氨酯的英文简称为PU。氨纶的性能优良，具有其他任何一种纤维都无法比拟的弹性，其断裂伸长率大于400%，通常在500%-700%，最高可达800%，形变300%时的弹性回复率达95%以上。由于弹性大、强度不足，氨纶不能单独做成纺织品，需要与其它纤维一起制成包覆纱、包芯纱、合捻纱等形式，再在经编、纬编、机织等设备上进行加工织造。氨纶可用于一切为满足舒适性要求可以拉伸的服装，如专业运动服、游泳衣、防护服，一般使用含量为5~25%，因此氨纶是纺织品中的“味精型”纤维。

氨纶的特性

特点	解释
线密度低	氨纶最细的可达11dtex，而最细的橡胶丝线密度约180号（约合156dtex），比氨纶粗十余倍。
强度高	氨纶的断裂强度，湿态为0.35～0.88dN/tex，干态0.5～0.9dN/tex，是橡胶丝的2～4倍。
弹性好	氨纶的伸长率达500%～600%，瞬时弹性回复率为99%以上，而且穿着舒适，无束缚感。
耐热性	氨纶的软化温度约200℃，熔点或分解温度约270℃，在化学纤维中属耐热性较好的品种。
吸湿性较强	在20℃、65%的相对湿度下，氨纶的回潮率为1.1%，虽比棉、羊毛及锦纶等品种的回潮率小，但优于涤纶和丙纶。
耐候性好	氨纶具有良好的耐气候性、耐挠曲、耐磨、耐一般化学药品性，但对次氯酸钠型漂白剂的稳定性较差。
其他性能	氨纶不能单独织布，一般与其他原料织在一起，氨纶比例大约在3~10%之间，泳装面料氨纶的比例平均达到20%。

资料来源：公开资料整理

        二、行业发展现状

        2018年我国氨纶行业市场规模240.69亿元，同比2017年的188.88亿元增长了27.43%，近几年我国氨纶行业市场规模情况如下图所示：

        参考观研天下发布《2019年中国氨纶行业分析报告-行业运营态势与发展前景预测》

2013-2018年中国氨纶行业市场规模

资料来源：观研天下整理

2018年我国氨纶行业产量68.32万吨，同比2017年的55.11万吨增长了23.97%，近几年我国氨纶行业产量情况如下图所示：

2013-2018年中国氨纶行业产量情况

资料来源：国家统计局

近几年，我国氨纶行业需求快速增长，从2013年的36.46万吨增长到2018年的64.95万吨。如下图所示：

2013-2018年中国氨纶行业需求情况

资料来源：观研天下整理

预计未来几年，国内氨纶行业销售价格还将呈现上涨态势。规模还将快速增长，如下图所示：

2019-2018年中国氨纶行业发展趋势预测

资料来源：观研天下整理

三、市场竞争格局

2018年我国氨纶规模以上企业数量24家，行业销售收入达到了244.09亿元，行业资产约385.46亿元，产值269.92亿元，利润约9.39亿元。

2012-2018年中国氨纶行业运行情况

资料来源：国家统计局观研天下整理

华峰氨纶、浙江晓星、泰和新材等龙头企业基本都是稳定运行。产能最高的厂家包括华峰氨纶的11.7万吨、华海氨纶的8万吨、烟台氨纶(泰和新材)的4.5万吨、新乡化纤的8万吨以及韩国晓星的10万吨。尽管多家大型企业近年来的市场份额不断增大，但市场仍然比较分散。受原材料价格波动影响，氨纶价格自2017年四季度开始进入下行通道，随着近期纯MDI价格大幅上涨，氨纶价格有望出现反转。

氨纶40D价格指数变化

资料来源：wind

新增产能方面，华峰氨纶重庆10万吨差别化氨纶项目，一期6万吨预计2019年8月投产，二期4万吨预计2021年投产;新乡白鹭3x2万吨超细旦氨纶纤维项目，一期2万吨已于2018Q1投产，二期4万吨预计2019 -2020年投产；泰和新材烟台新园区3万吨氨纶项目，一期2020年底投产，二期2022年底投产，2022年底拆除现有4.5万吨。我们预计2019年新增产能在10万吨左右。

我国氨纶新增产能情况

生产商	项目	简介
华峰氨纶	10万吨差别化氨纶项目	一期6万吨预计2019年8月投产，二期4万吨预计2021年投产
晓星	2万吨氨纶项目	预计2019年投产
新乡白鹭	3x2万吨超细旦氨纶纤维项目	一期2万吨己于2018Q1投产，二期4万吨预计2019-2020年投产
泰和新材	烟台新园区3万吨氨纶项目	一期2020年底，二期2022年底，2022年底拆除现有4.5万吨
恒申氨纶	2万吨氨纶项目	预计2020年投产
宁夏越华新材料	3万吨二期	预计2019年开工建设，2020年底投产
社钟新奥神	1.2万吨差别化氨纶项目	2018己经投产

资料来源：公司公告

        随着雾霾天气的不断出现，大气环保问题近年来成为社会关注焦点。为了治理大气污染，国家及地方政府纷纷出台相关规定，全面整治燃煤小锅炉，加快推进工商业“煤改气”进程。2015 年 2 月，根据《浙江省人民政府办公厅关于印发浙江省大气污染防治行动计划专项实施方案的通知》，浙江省政府通过加大污染执罚力度（对于未达标企业加收 1-2 倍排污费），严格锅炉排放标准等政策措施，力求到 2017 年底，全省县级以上城市全部淘汰改造燃煤锅炉。

        目前许多氨纶企业特别是小型氨纶厂仍然依靠燃煤锅炉来维持化学反应温度，而根据百川资讯统计结果，1.5 万吨产能以下的小企业产能之和在 9 万吨左右，其中 60%集中在浙江地区。浙江煤改气政策的严格执行，势必对聚集于此的小型氨纶企业带来较高的成本压力。

        由于煤改气政策的强制执行，供热系统必须升级，小企业生产成本要提高 1500-2000 元/吨，以目前的盈利水平，中、小型氨纶厂商将难以为继，部分 1 万吨以下落后产能已关闭停车，小产能淘汰有望加速，行业集中度将得到有效提升。此外新乡化纤和华峰氨纶仍有扩厂计划，龙头企业乘势抢占小企业市场份额，氨纶行业未来有望形成几家寡头垄断格局。

资料来源：国家统计局，观研天下整理，转载请注明出处。（ww）

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