由于物联网中的手机、短距离局域网市场不属于公司所在的市场，本章中的行业规模预测中均不包含手机及短距离局域网，主要针对蜂窝网络（2G/3G/4G）；另外由于 M2M 市场相对分散，市场统计不完全，我们通过对比不同的调研机构、上市公司数据来给出相对一致的估计。
一、全球 M2M 物联网市场：，复合高增长，汽车及交通市场价值占比不断提升
全球市场来看，根据 GSMA 移动智库与中国信通院 2016 年发布的报告显示，2015 年全球蜂窝 M2M（2G/3G/4G）连接数为 3.09 亿，到 2020 年将达到 10 亿次，复合增长率 26%。而从总的网络连接来看，蜂窝 M2M 连接数占比将从目前的 4%提升到 2020 年的 9.9%。这个比例在地区间有显著的差异：美国 2020 年蜂窝 M2M 连接占比预计达到三分之一；欧洲地区预计达到 20%。从全球看，2015 年全球 70%的蜂窝 M2M 设备仍然采用的是 2G 网络。
另外，根据 Berg Insight 调研报告，2012 年全球 M2M 年设备出货量达 5490 万台，预计 M2M 设备出货量将以 24%的年复合增长率持续增长，至 2018 年全球年出货量将达到1.85 亿台。
从产业内的芯讯通、移远通信等海内外行业公司出货量来看，2016 年全球 M2M 无线模组出货量在 1 亿以上。
综上，我们判断 GSMA 与中国信通院的的测算相对精确，预计目前全球 M2M 终端设备数量 5 亿左右，未来的复合增长率 25%以上，2020 年有望达到 20 亿规模的终端数量，市场规模在数千亿元。
从行业连接数量划分来看，根据 Analysys Mason Limited 数据，2013 年末能源设施行业占比最大，到 2024 年仍然占 M2M 连接总数量的 59%。能源设施采用 M2M 服务，主要是用于智能电表等智能测量业务。汽车和交通行业 2013 年末连接数占比为 21%，到 2024 年连接数比重将上升至 26%，复合增长率达到 31%。
市场规模上，根据 Analysys Mason Limited 数据，2013 年度，全球 M2M 设备连接相关收入达到 122.12 亿美元。到 2024 年，全球 M2M 设备连接相关收入将达到 691.19 亿美元，复合增长率为 17.07%。收入增速低于设备数量 25%的复合增速，主要是价格随着成本的下降也在不断降低。
市场规模的行业划分上，根据 Analysys Mason Limited 数据，2013 年度汽车与交通行业设备连接相关收入占比 32.41%，是 M2M 设备第一大应用行业。到 2024 年，汽车与交通设备连接相关收入将增长至 370.67 亿美元，复合增长率达到 52%，占整体收入比例 53.69%。远远高于整合复合增速，因为车载领域的产品不断升级，新产品价格还会进一步提升。
1、车载终端市场
车载追踪领域主要可以分为汽车保险和车队管理两个细分市场。其中车队管理市场相对成熟，未来在国内发展也相对迅速。汽车保险市场在欧洲和美国的渗透率相对较高，在国内仍处于初步发展期，车费市场化改革、保险公司竞争格局变化都是国内 UBI 市场发展的催化剂。
1）汽车保险市场：UBI 渗透率有望从 10%提升到 30%
车载追踪产品用于汽车保险领域主要有 UBI、事故取证、安全服务相关险、盗抢险等。UBI 是其中主要的一类。
目前 UBI 用户主要集中在欧洲和美国。2015 年底全球 UBI 用户大约在 1200 万左右。UBI 最发达的是在意大利，渗透率达到了 15%，其他国家均低于 5%。作为全球最大的 UBI 市场，根据 SMA 的研究，UBI 将在美国快速增长，到 2020 年美国将有 70%的汽车保险服务商使用车联网 UBI。预计 2020 年欧洲和美国的 UBI 渗透率将达到 30%左右，较目前 2017 年平均的 10%水平，提升了 2 倍，全球 UBI 用户数有望达到 4000 万左右，按照单个终端设备400 元测算，仅汽车 UBI 终端规模有望达到 160 亿元。
2）车队管理市场：相对成熟，稳定增长
根据 Berg Insight《Fleet Management in Europe》的数据，北美市场是全球车队管理 M2M 设备的第一大市场，2015 年全年发货量 580 万台，预计 2020 年将达 1270 万台，年复合增长率 17.0%。
参考观研天下发布《2018年中国M2M终端设备市场分析报告-行业深度调研与发展趋势预测》
欧盟地区是全球第二大市场，2015 年全年发货量 530 万台，预计 2020 年将达 1060 万台，年复合增长率 14.9%；俄罗斯/独联体及东欧市场 2015 年全年发货量 420 万台，年复合增长率 13.5%，预计 2020 年将达 790 万台；拉美市场 2015 年全年发货量 230 万台，年复合增长率 12.8%，预计 2020 年将达 410 万台。
2、物品追踪市场
物品追踪市场属于移动资产管理服务（MRM），起源于欧美，目前欧美市场已得到较大发展，亚太地区市场正处于快速发展阶段。
根据 ABI Research 研究报告，2011 年仅集装箱安全及追踪方面的应用整体产值为 2.12 亿美元，并将以 27%的年复合增长率持续增长，2017 年预计超过 8 亿美元。
3、个人追踪市场
根据 ABI Research 研究报告，2017 年个人追踪通讯服务整体产值将可突破 10 亿美元，年复合增长率超过 40%；在个人追踪通讯设备方面，2011 年产量不到 10 万台，预计 2017 年将增长至 250 万台，每年持续增长。
二、中国 M2M 市场：全球最大市场仍然保持高增长，NB-IoT 将于 2018 年放量
根据 GSMA 和中国信通院的统计和预测，2015年国内蜂窝 M2M 设备的连接数是 1亿次， 2020 年预计增长到 3.5 亿次。同时，NB-IoT 连接数将迎来大规模的高速增长，预计 2020 年 NB-IoT 连接数达到 7.3 亿次。国内整体的蜂窝 M2M 连接数将超过 10 亿次。
另外，根据工信部 17 年 6 月份发布的《关于全面推进移动物联网（NB-IoT）建设发展的通知》，2017 年国内实现基于 NB-IoT 的连接超过 2000 万，2020 年总连接数超过 6 亿。 整体上，NB-IoT 数量将迎来几十倍的增长空间。
2017年是NB-IoT网络建设的元年，在全球超过30个国家范围内，将部署超过30张NB-IoT 网络，相当于覆盖全球 50%人口。
一、全球 M2M 物联网市场：，复合高增长，汽车及交通市场价值占比不断提升
全球市场来看，根据 GSMA 移动智库与中国信通院 2016 年发布的报告显示，2015 年全球蜂窝 M2M（2G/3G/4G）连接数为 3.09 亿，到 2020 年将达到 10 亿次，复合增长率 26%。而从总的网络连接来看，蜂窝 M2M 连接数占比将从目前的 4%提升到 2020 年的 9.9%。这个比例在地区间有显著的差异：美国 2020 年蜂窝 M2M 连接占比预计达到三分之一；欧洲地区预计达到 20%。从全球看，2015 年全球 70%的蜂窝 M2M 设备仍然采用的是 2G 网络。
图表：GSMA、信通院预测全球 M2M 连接数及占整体物联网连接数比例
图表来源：公开资料整理
另外，根据 Berg Insight 调研报告，2012 年全球 M2M 年设备出货量达 5490 万台，预计 M2M 设备出货量将以 24%的年复合增长率持续增长，至 2018 年全球年出货量将达到1.85 亿台。
从产业内的芯讯通、移远通信等海内外行业公司出货量来看，2016 年全球 M2M 无线模组出货量在 1 亿以上。
综上，我们判断 GSMA 与中国信通院的的测算相对精确，预计目前全球 M2M 终端设备数量 5 亿左右，未来的复合增长率 25%以上，2020 年有望达到 20 亿规模的终端数量，市场规模在数千亿元。
从行业连接数量划分来看，根据 Analysys Mason Limited 数据，2013 年末能源设施行业占比最大，到 2024 年仍然占 M2M 连接总数量的 59%。能源设施采用 M2M 服务，主要是用于智能电表等智能测量业务。汽车和交通行业 2013 年末连接数占比为 21%，到 2024 年连接数比重将上升至 26%，复合增长率达到 31%。
市场规模上，根据 Analysys Mason Limited 数据，2013 年度，全球 M2M 设备连接相关收入达到 122.12 亿美元。到 2024 年，全球 M2M 设备连接相关收入将达到 691.19 亿美元，复合增长率为 17.07%。收入增速低于设备数量 25%的复合增速，主要是价格随着成本的下降也在不断降低。
市场规模的行业划分上，根据 Analysys Mason Limited 数据，2013 年度汽车与交通行业设备连接相关收入占比 32.41%，是 M2M 设备第一大应用行业。到 2024 年，汽车与交通设备连接相关收入将增长至 370.67 亿美元，复合增长率达到 52%，占整体收入比例 53.69%。远远高于整合复合增速，因为车载领域的产品不断升级，新产品价格还会进一步提升。
图表：全球 M2M 设备市场规模（百万美元）
图表来源：公开资料整理
1、车载终端市场
车载追踪领域主要可以分为汽车保险和车队管理两个细分市场。其中车队管理市场相对成熟，未来在国内发展也相对迅速。汽车保险市场在欧洲和美国的渗透率相对较高，在国内仍处于初步发展期，车费市场化改革、保险公司竞争格局变化都是国内 UBI 市场发展的催化剂。
1）汽车保险市场：UBI 渗透率有望从 10%提升到 30%
车载追踪产品用于汽车保险领域主要有 UBI、事故取证、安全服务相关险、盗抢险等。UBI 是其中主要的一类。
目前 UBI 用户主要集中在欧洲和美国。2015 年底全球 UBI 用户大约在 1200 万左右。UBI 最发达的是在意大利，渗透率达到了 15%，其他国家均低于 5%。作为全球最大的 UBI 市场，根据 SMA 的研究，UBI 将在美国快速增长，到 2020 年美国将有 70%的汽车保险服务商使用车联网 UBI。预计 2020 年欧洲和美国的 UBI 渗透率将达到 30%左右，较目前 2017 年平均的 10%水平，提升了 2 倍，全球 UBI 用户数有望达到 4000 万左右，按照单个终端设备400 元测算，仅汽车 UBI 终端规模有望达到 160 亿元。
图表：汽车保险市场类型
图表来源：公开资料整理
根据 Berg Insight《Fleet Management in Europe》的数据，北美市场是全球车队管理 M2M 设备的第一大市场，2015 年全年发货量 580 万台，预计 2020 年将达 1270 万台，年复合增长率 17.0%。
参考观研天下发布《2018年中国M2M终端设备市场分析报告-行业深度调研与发展趋势预测》
欧盟地区是全球第二大市场，2015 年全年发货量 530 万台，预计 2020 年将达 1060 万台，年复合增长率 14.9%；俄罗斯/独联体及东欧市场 2015 年全年发货量 420 万台，年复合增长率 13.5%，预计 2020 年将达 790 万台；拉美市场 2015 年全年发货量 230 万台，年复合增长率 12.8%，预计 2020 年将达 410 万台。
图表：车队管理终端市场规模（万台）
图表来源：公开资料整理
2、物品追踪市场
物品追踪市场属于移动资产管理服务（MRM），起源于欧美，目前欧美市场已得到较大发展，亚太地区市场正处于快速发展阶段。
根据 ABI Research 研究报告，2011 年仅集装箱安全及追踪方面的应用整体产值为 2.12 亿美元，并将以 27%的年复合增长率持续增长，2017 年预计超过 8 亿美元。
3、个人追踪市场
根据 ABI Research 研究报告，2017 年个人追踪通讯服务整体产值将可突破 10 亿美元，年复合增长率超过 40%；在个人追踪通讯设备方面，2011 年产量不到 10 万台，预计 2017 年将增长至 250 万台，每年持续增长。
二、中国 M2M 市场：全球最大市场仍然保持高增长，NB-IoT 将于 2018 年放量
根据 GSMA 和中国信通院的统计和预测，2015年国内蜂窝 M2M 设备的连接数是 1亿次， 2020 年预计增长到 3.5 亿次。同时，NB-IoT 连接数将迎来大规模的高速增长，预计 2020 年 NB-IoT 连接数达到 7.3 亿次。国内整体的蜂窝 M2M 连接数将超过 10 亿次。
另外，根据工信部 17 年 6 月份发布的《关于全面推进移动物联网（NB-IoT）建设发展的通知》，2017 年国内实现基于 NB-IoT 的连接超过 2000 万，2020 年总连接数超过 6 亿。 整体上，NB-IoT 数量将迎来几十倍的增长空间。
图表：SMA，中国信通院预计中国蜂窝 M2M 及 NB-Io T 连接数
图表来源：公开资料整理
图表：工信部规划中国 NB-Io T 连接数
图表来源：公开资料整理
2017年是NB-IoT网络建设的元年，在全球超过30个国家范围内，将部署超过30张NB-IoT 网络，相当于覆盖全球 50%人口。
资料来源：公开资料，观研天下整理，转载请注明出处（ZQ）
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